Меню
Главная
Случайная статья
Настройки
|
Денежная масса, или денежное предложение, — совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и безналичных средств на счетах, которыми располагают физические и юридические лица и государство[1][2].
Содержание
Измерение денежной массы
Измерение количества денег в экономической системе важно, поскольку это количество оказывает важное влияние на производство товаров и услуг, уровень цен, занятость и другие макроэкономические показатели. Однако такое измерение достаточно сложно из-за того, что разные виды активов могут выполнять одновременно все три функции денег (средство обращения, мера стоимости, средство накопления). Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты[3].
Денежные агрегаты
Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги).
Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.
В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке)[1].
Центральный банк РФ рассчитывает денежные агрегаты M0, М1, М2, М2Х, М3[1]:
- М0 = наличные деньги в обращении (монеты, банкноты) за исключением сумм наличности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организаций[4].
- М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты), остатки средств в национальной валюте на расчётных счетах организаций, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций.
- М2 = М1 + срочные вклады.
- М2Х (широкая денежная масса) = М2 + наличная иностранная валюта + иностранная валюта в банках на территории России.[5]
- М3 = М2 + сберегательные вклады, сертификаты и государственные облигации.
В ряде стран дополнительно выделяют M4. Например, в Великобритании M4 включает в себя объём наличной валюты в обращении, общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства.[6]
Структура денежной массы
Структура денежной массы постоянно меняется.
В современной денежной системе заметно снизились темпы роста денежной массы и деньги начали работать лучше. В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег (18,1 % по состоянию на 1 января 2023 года), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7—10 %.
Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста.
Изменение объёма денежной массы — результат влияния двух факторов:
Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации (известный также как финансовая глубина), равный отношению М2 к валовому внутреннему продукту. Этот показатель позволяет ответить на вопрос о достаточности денег в обороте. Оптимальным уровнем монетизации для развитой страны считается как минимум 56—60 %, низкий уровень монетизации экономики может сдерживать внешнеэкономическое развитие[7].
Денежные агрегаты в России
Центральный банк Российской Федерации рассчитывает денежные агрегаты М0 и М2. Агрегат М2 представляет собой объём наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. В таблице представлен денежный агрегат М2 (в млрд рублей) в разные годы, начиная с 2000 года[8]:
| Дата
|
Наличные деньги (М0)
|
Безналичные средства
|
Общая сумма
(М2)
|
Изм. %
|
| сумма |
% от М2
|
сумма |
% от М2
|
| 01.01.2019
|
9 339,0 |
19,80
|
37 770,0 |
80,20
|
47 109,0
|
+11,00
|
| 01.01.2020
|
9 658,0 |
18,70
|
42 023,0 |
81,30
|
51 681,0
|
+9,71
|
| 01.01.2021
|
12 524,0 |
21,40
|
46 128,0 |
78,60
|
58 652,0
|
+13,49
|
| 01.01.2022
|
13 200,0 |
19,90
|
53 053,0 |
80,10
|
66 253,0
|
+13,0
|
| 01.01.2023
|
15 436,0 |
18,70
|
66 952,0 |
81,30
|
82 388,0
|
+24,4
|
| 01.01.2024
|
17 120,0 |
17,40
|
81 265,0 |
82,60
|
98 385,0
|
+19,4
|
| 01.01.2025
|
17 274,0 |
14,70
|
99 982,0 |
85,30
|
117 256,0
|
+19,2
|
Денежные агрегаты в Великобритании
Денежные агрегаты в Великобритании[1]:
- М0 — банкноты и монеты в обращении + наличные средства в банках + остатки на счетах банков в Банке Англии;
- М1 — банкноты и монеты в обращении + средства на текущих и депозитных счетах частного сектора, которые могут быть переведены чеком;
- М2 — банкноты и монеты в обращении + беспроцентные банковские депозиты + депозиты строительных обществ + счета Системы национальных сбережений;
- М3 — M1 + все другие банковские депозиты частного сектора + депозитные сертификаты;
- М4 — M1 + большая часть банковских депозитов частного сектора + вклады/авуары инструментов денежного рынка (объём наличной валюты в обращении, общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства[6]); агрегат M4 характеризует ликвидность частного сектора.
См. также
Примечания
- 1 2 3 4 Новый экономический словарь / Под редакцией А. Н. Азрилияна. — М.: Институт новой экономики, 2006. — 1 088 с. — 4000 экз. — ISBN 5-89378-014-0.
- Пархоменко А. В., Пчелинцев А. Н. Статистика финансов (неопр.). Архивировано 19 сентября 2016 года.: Учебное пособие. — ГОУ ВПО «Тамбовский государственный технический университет» (ТГТУ), 2010. ISBN 978-5-8265-0897-8
- Долан и др., 1991, с. 31.
- Методологический комментарий к показателю Денежная масса в национальном определении (М2) (неопр.). Банк России. Дата обращения: 31 марта 2025.
- 3.2. Денежный рынок и банковская система
- 1 2 Денежный агрегат М4 (Архивная копия от 13 апреля 2014 на Wayback Machine) // РБК.
- Андрианов В. Рублевая зона — это реально // Банки и деловой мир. 2009. № 8. С. 30—31.
- Агрегат М2 (неопр.). — Центральный банк Российской Федерации. Дата обращения: 11 февраля 2015. Архивировано 22 сентября 2019 года.
Литература
|
|