Меню
Главная
Случайная статья
Настройки
|
Денежность (англ. moneyness) — показатель, характеризующий способность получения денежных средств от реализации прав, связанных с владением деривативом[1].
Вычислить денежность опциона можно путём сравнения текущей рыночной цены (цены спот) базового актива с ценой исполнения опциона (ценой страйк), то есть ценой, по которой владелец (держатель) опциона реализует своё право купить (при колл-опционе) или продать (при пут-опционе). В зависимости от показателя денежности возможны три варианта:
- опцион «в деньгах»[2] (англ. In the money option - ITM)
- опцион «при своих» или «на деньгах» (англ. At the money option - ATM)
- опцион «без денег» или «вне денег» (англ. Out of the money option - OTM)
Содержание
Пример расчёта денежности опциона
| Вид опциона |
Цена страйк |
Цена спот |
Денежность опциона |
Оценка опциона с точки зрения денежности
|
| Пут |
100 |
80 |
+20 |
В деньгах
|
| Пут |
100 |
100 |
0 |
При своих
|
| Пут |
100 |
120 |
-20 |
Без денег
|
| Колл |
100 |
80 |
-20 |
Без денег
|
| Колл |
100 |
100 |
0 |
При своих
|
| Колл |
100 |
120 |
+20 |
В деньгах
|
По истечении срока действия опциона стоимость опциона «без денег» будет нулевой, в то время как стоимость опциона «в деньгах» будет равна разнице между ценой исполнения опциона и ценой базового актива на тот момент. Это так называемая «внутренняя стоимость» опциона (англ. Intrinsic value).
Примечания
- Вадим Б. Что такое опцион простыми словами? Виды и типы опционов | 7. Денежность опционов - internetboss.ru, 2019, раздел 7
- Шелдон Натенберг. Опционы: Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли / Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Альпина Паблишер, 2011. — Альпина Диджитал, 2011. — ISBN 978-5-9614-1442-4.
Ссылки
Moneyness (англ.). The Options Guide. Дата обращения: 31 марта 2012. Архивировано 16 мая 2012 года.
См. также
|
|