Партия возникла в группе Cacos, которая существовала до объявления независимости и выступала за экономическую систему свободного рынка[1]. В 1830 году она стала правящей партией Федеративной Республики Центральной Америки, когда Франциско Морасан стал президентом. Однако гражданская война привела к роспуску федерации и к власти в Гватемале пришла Консервативная партия[1].
В 1871 году Либеральная партия вернулась к власти, когда Мигель Гарсия Гранадос стал президентом. После него последовала целая серия президентов-либералов, в том числе Мануэль Эстрада Кабрера, который правил как президент и диктатор с 1889 по 1920 год, пока Конгресс не объявил его сумасшедшим[1] и выбрал Карлоса Эррера-и-Луны из Объединённой партии в качестве его замены.