Меню
Главная
Случайная статья
Настройки
|
Экономика Исландии построена по скандинавской модели и является одной из самых развитых в современном мире. Характеризуется низким уровнем безработицы, равномерным распределением доходов и достаточно высокими темпами экономического роста.
Содержание
История
Добыча пуха гаг на острове ведется с 874 года и исторически является значимой отраслью экономики (максимальное количество пуха было собрано в 1915 году)[8]
В 1771 году по распоряжению датского короля на остров были завезены первые три северных оленя, в 1777 году - ещё 23, в дальнейшем началось их разведение[9].
В первой половине 1990-х годов была проведена приватизация, в ходе которой в частные руки перешло два банка, телекоммуникационная компания «Телеком», ряд компаний по оказанию общественных услуг[10]. Всего с 1992 по 1995 годы было приватизировано 26 государственных предприятий, стоимость которых соответствует 4 % ВВП страны[10]. В 1990—2000 годах доходы от приватизации составили 0,4 млрд долларов[10].
Начавшийся в 2008 году всемирный финансово-экономический кризис сильно ударил по экономике страны, однако, впоследствии произошло восстановление. В 2010 году началось бурное развитие туристической отрасли экономики, что способствовало восстановлению экономики.
ВВП страны в 2017 году составил 16,8 млрд долларов, ВВП на душу населения - 67,5 тыс. долларов (номинальный).
Статистика
В следующей таблице показаны основные экономические показатели за 1980-2018 года. Инфляция менее 2 % обозначена зелёной стрелкой[11].
Год
|
ВВП (ППС) (в млрд долл. США)
|
ВВП на душу населения (ППС) (в тыс. долл. США)
|
Рост ВВП (реальный)
|
Уровень инфляции (в процентах)
|
Безработица (в процентах)
|
Государственный долг (в процентах от ВВП)
|
1980
|
2,5
|
10,686
|
|
|
0,3 %
|
н/д
|
1981
|
|
|
|
|
|
н/д
|
1982
|
|
|
|
|
|
29,1 %
|
1983
|
|
12,931
|
2,2 %
|
84,3 %
|
1,0 %
|
30,9 %
|
1984
|
3,3
|
13,815
|
4,1 %
|
29,2 %
|
1,3 %
|
32,6 %
|
1985
|
3,5
|
14,630
|
3,3 %
|
32,3 %
|
0,9 %
|
32,1 %
|
1986
|
3,8
|
15,733
|
6,3 %
|
21,3 %
|
0,7 %
|
30,0 %
|
1987
|
4,3
|
17,273
|
8,5 %
|
18,8 %
|
0,4 %
|
27,4 %
|
1988
|
4,4
|
17,553
|
0,1 %
|
25,5 %
|
0,6 %
|
30,7 %
|
1989
|
4,6
|
18,148
|
0,3 %
|
14,5 %
|
1,7 %
|
35,4 %
|
1990
|
4,8
|
18,884
|
1,2 %
|
15,5 %
|
2,6 %
|
35,6 %
|
1991
|
5,0
|
19,180
|
0,2 %
|
6,8 %
|
2,5 %
|
37,7 %
|
1992
|
4,9
|
18,763
|
3,4 %
|
4,0 %
|
4,2 %
|
45,5 %
|
1993
|
5,1
|
19,265
|
1,3 %
|
4,1 %
|
5,3 %
|
52,4 %
|
1994
|
5,4
|
20,239
|
3,6 %
|
1,6 %
|
5,3 %
|
54,9 %
|
1995
|
5,5
|
20,610
|
0,1 %
|
1,7 %
|
4,8 %
|
58,2 %
|
1996
|
5,9
|
21,834
|
4,8 %
|
2,3 %
|
3,7 %
|
55,4 %
|
1997
|
6,3
|
23,084
|
4,9 %
|
1,8 %
|
3,7 %
|
52,2 %
|
1998
|
6,8
|
24,678
|
7,1 %
|
1,7 %
|
2,9 %
|
43,9 %
|
1999
|
7,2
|
25,721
|
3,9 %
|
3,2 %
|
2,0 %
|
39,2 %
|
2000
|
7,7
|
27,098
|
4,6 %
|
5,1 %
|
2,2 %
|
37,5 %
|
2001
|
8,2
|
28,481
|
3,9 %
|
6,4 %
|
2,3 %
|
42,8 %
|
2002
|
8,3
|
28,886
|
0,6 %
|
5,2 %
|
3,1 %
|
39,4 %
|
2003
|
8,7
|
29,939
|
2,4 %
|
2,1 %
|
3,4 %
|
38,4 %
|
2004
|
9,7
|
32,905
|
8,1 %
|
3,2 %
|
3,1 %
|
33,0 %
|
2005
|
10,6
|
35,374
|
6,4 %
|
4,0 %
|
2,6 %
|
24,7 %
|
2006
|
11,5
|
37,322
|
5,0 %
|
6,7 %
|
2,9 %
|
29,3 %
|
2007
|
12,9
|
40,892
|
9,4 %
|
5,1 %
|
2,3 %
|
27,3 %
|
2008
|
13,4
|
41,867
|
1,7 %
|
12,7 %
|
3,0 %
|
67,1 %
|
2009
|
12,6
|
39,657
|
6,5 %
|
12,0 %
|
7,2 %
|
82,3 %
|
2010
|
12,3
|
38,594
|
3,6 %
|
5,4 %
|
7,6 %
|
87,8 %
|
2011
|
12,8
|
40,022
|
2,0 %
|
4,0 %
|
7,1 %
|
94,7 %
|
2012
|
13,2
|
41,005
|
3,9 %
|
5,2 %
|
6,0 %
|
92,1 %
|
2013
|
13,9
|
42,953
|
4,3 %
|
3,9 %
|
5,4 %
|
84,3 %
|
2014
|
14,6
|
44,221
|
2,2 %
|
2,0 %
|
5,0 %
|
81,8 %
|
2015
|
15,3
|
46,147
|
4,3 %
|
1,6 %
|
4,0 %
|
67,6 %
|
2016
|
16,7
|
49,683
|
7,5 %
|
1,7 %
|
3,0 %
|
52,4 %
|
2017
|
17,6
|
51,842
|
3,6 %
|
1,8 %
|
2,8 %
|
40,9 %
|
Финансы
В конце 1990-х в Исландии началось развитие финансовой системы. Страна, большая часть ВВП которой приходилась на рыболовство, стала одним из главнейших финансовых центров Европы. Развитие финансовой системы Исландии имело как положительное, так и отрицательное влияние на экономику страны. Положительное влияние заключалось в стимулировании экономики страны в целом, укреплении банковской системы, повышении реальных доходов населения и так далее. Однако такое быстрое развитие привело к так называемой голландской болезни, крайне слабой диверсификации экономики, что и послужило причиной тому, что кризис ударил по этой стране сильнее, чем по другим развитым странам. В 1985 была организована Исландская фондовая биржа, изначально как совместное предприятие некоторых банков и брокерских фирм по инициативе центрального банка Исландии. Рынок финансовых услуг регулируется централизованным органом — Управлением по финансовому надзору Исландии.
Банковская система
До 2006 года банковская система Исландии была одной из самых развитых в мире. Исходя из исследований, сделанных компанией «Moody’s» в апреле 2006 года[12], три самых крупных банка страны, Глитнир, Койптинг и Ландсбаунки, были в устойчивом финансовом положении, однако их деятельность оказалась под угрозой некоторых рисков. До финансового кризиса 2008 года, сильными сторонами банковской системы Исландии являлись: диверсификация доходов и расходов по типам бизнеса и по географическому принципу; большая вероятность государственной помощи в случае неблаготворных явлений в банковской системе; хороший финансовый фундамент; высокая эффективность; качественный портфель финансовых обязательств; менеджмент кредитных рисков на высоком уровне; а также адекватный уровень капитализации. До кризиса слабыми сторонами банковской системы Исландии являлись: дисбаланс в экономической и социальной сферах экономики из-за удерживания доходов и расходов на одном уровне и жесткая конкуренция внутри банковской системы страны.
Денежно-кредитная политика
В Исландии регулятором денежной массы является Центральный банк Исландии, который координирует денежно-кредитную политику страны. Главные задачи Центрального Банка Исландии: стабилизация цен, управление инфляцией и курсом национальной валюты страны. Центральный банк Исландии должен каждый год опубликовать данные о денежной массе страны, а также дать оценку национальной валюте и предсказать инфляцию на три года вперед, исходя из исследований динамики макроэкономических показателей. Главная цель Центрального банка Исландии — стабилизация цен и удерживание инфляции на низком уровне. Интервенция в иностранную валюту допускается только если с помощью её удерживается рост инфляции. Из-за высокого уровня инфляции ставка рефинансирования центрального банка беспрерывно росла до января 2009 года, когда она составляла 18 % и была одной из самых высоких в мире. После того как Центральный банк Исландии несколько раз уточнял ставку рефинансирования, снижая её, в мае 2009 года ставка достигла уровня 13 % (уровень сентября 2006 года), а в третьем квартале 2010 года ставка была снижена до 4,5 %[13].
Налогово-бюджетная политика
Основные источники государственных доходов — налоги, таможенные пошлины и прочие платежи. Государство получает значительные доходы от коммерческих предприятий, которыми оно распоряжается, например от почтовой и телефонной, судоходства, а также ряда монополий (продажа алкогольных напитков и табачных изделий). Помимо обычных государственных расходов, правительство Исландии тратит средства на содержание артистов и писателей и на субсидирование сельского хозяйства и различных промышленных отраслей. До 2008 года бюджет страны был профицитным, в отдельные годы был небольшой дефицит. Однако в 2008 году дефицит бюджета Исландии составил 1,4 млрд долларов США.
В программе МВФ по оказании помощи наиболее уязвимым странам мира Исландия занимала одно из главных мест. Хотя и бюджет Исландии всегда имел социальное направление, главной целью налогово-бюджетной политики страны во время кризиса стало повышение социальных расходов. В 2009 году автоматические стабилизаторы действовали с небольшими ограничениями, что означает, что обширная система социальной защиты Исландии помогла смягчить удар для наиболее уязвимых групп. На 2010—2012 годы была запланирована фискальная консолидация, которая имеет своей целью постепенный и упорядоченный возврат к устойчивым уровням заимствования при сохранении принятой Исландией североевропейской модели государства всеобщего благосостояния. С этой целью в бюджете на 2010 год были сохранены ключевые программы социальных расходов и даже были введены новые программы для решения конкретных проблем. Среди новых программ искоренение безработицы среди молодежи и чрезмерной задолженности домашних хозяйств. Теперь в процессе планирования бюджета главное место отводится консультациям с социальными партнерами и достижению консенсуса[14].
В Исландии существуют девять налоговых ведомств, каждое из которых управляется начальником налогового департамента. В этой стране одни из самых высоких ставок налогов. Так ставка налога на добавленную стоимость в Исландии — 24,5 %. Ставки налога на прибыль в Исландии:
- 37,2 % — для частного предпринимателя;
- 26 % — для партнёрства. Сами партнёры освобождаются от дальнейшего налогообложения в Исландии;
- 18 % — для компании и филиала. Выплачиваемая акционерам прибыль подлежит дополнительному налогообложению по ставке 15 %.
Базой для удержания подоходного налога являются доходы после вычитания взноса в пенсионный фонд. Подоходный и муниципальный налоги взыскиваются наличными, они составляют на 2009 год 37,2 %. Эти налоги удерживаются наличными каждый месяц с зарплаты или других доходов.
Значительную роль играют доходы от государственной собственности, хотя их доля в общих доходах государства упала с 7,1 % в 2003 году до 4,2 % в 2006 году[10].
Страховой рынок
Энергетика
В стране нет запасов извлекаемых природных энергоносителей. При этом общая энергетическая зависимость является весьма низкой: 88% импорта в 2019 г. составили сырая нефть и нефтепродукты. Отсутствует использование природного газа[15][16].
Исландия — уникальная страна, в которой одно из самых высоких в мире использование возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Так, в течение 2010-2019 гг. это использование составляло от 80 до 87 процентов первичных энергоносителей[16][17]. Важная особенность энергетического хозяйства страны заключается в высокой доле производства и потребления геотермальной энергии.
В таблице 1 приведены отдельные статьи топливно-энергетического баланса (ТЭБ) Исландии за 2019 год[16].
Таблица 1. Отдельные статьи ТЭБ Исландии за 2019 г., тыс. тонн нефтяного эквивалента
|
Энергоносители
|
Производство первичной энергии
|
Экспорт
|
Импорт
|
Общая поставка
|
Конечное энергетическое потребление
|
Промыш-ленность
|
Транспорт
|
Другие сектора
|
Электроэнергия
|
--
|
--
|
--
|
--
|
1567
|
1281
|
2
|
284
|
Теплоэнергия
|
--
|
--
|
--
|
--
|
730
|
--
|
--
|
730
|
Производные газов
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
Природный газ
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
Невозобновляемые отходы
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
Ядерное тепло
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
Сырая нефть и нефтепродукты (без биотоплива)
|
--
|
--
|
909
|
565
|
539
|
22
|
338
|
179
|
Сланец и битуминозный песок
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
Торф и продукты из торфа
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
--
|
Возобновляемые и биотопливо
|
5327
|
--
|
16
|
5346
|
99
|
12
|
21
|
66
|
Твердое органическое топливо
|
|
--
|
106
|
106
|
--
|
--
|
--
|
--
|
Всего
|
5327
|
--
|
1031
|
6018
|
2934
|
1315
|
360
|
1259
|
Доля электроэнергии
|
--
|
--
|
--
|
--
|
53,41%
|
97,41%
|
0,56%
|
22,56%
|
Необходимо обратить внимание на другие, по крайней мере, две принципиальные особенности функционирования энергетического хозяйства страны. Первая - ВИЭ составляют 100 процентов в производстве первичной энергии. Вторая особенность заключается в одном из самых высоких в мире уровней электрификации.
Электроэнергетический комплекс Иcландии на конец 2019 год характеризуется[16][17] следующими показателями:
Установленная мощность генерирующих источников — 2923,4 МВт; производство электроэнергии-брутто в 2019 году — 19 489 млн кВтч.
Роль государства в развитии и управлении электроэнергетикой является ведущей и преобладающей. На конец 2019 года доля государственной горизонтально-интегрированной энергетической компании Landsvirkjun[16][17] , вырабатывающей и реализующей электроэнергию, в установленной мощности — 73,4 %, в производстве электрической энергии — 71,6 %. Компания являлась мажоритарным учредителем системного оператора и оператора магистральных сетей (TSO) Landsnet[англ.] с долей 64,73 %. В декабре 2022 года правительство приобрело долю Landsvirkjun в компании Landsnet.
Как следует из приведенных диаграмм около 70 % в структуре установленной мощности и выработки электрической энергии приходится на гидроэлектростанции (ГЭС), установленная мощность которых на конец 2019 года 2095,8 МВт, из которых 1991,3 МВт или 95 % — ГЭС, находящиеся на балансе Landsvirkjun. Наибольшей по мощности электростанцией страны является ГЭС Каурахньюкар — 690 МВт.
Что касается геотермальной энергетики следует отметить, что Исландия входит в TOP-10 стран мира по установленной мощности геотермальных электростанций и производству на них электрической энергии[18].
Геотермальные электростанции страны, их собственники и характеристики представлены в таблице 2[16]
Таблица 2. Геотермальная энергетика Исландии на конец 2019 г.
|
Электрическая станция
|
Оператор/Собственник
|
Ввод в эксплуатацию (COD)
|
Установленная мощность электрическая - кВт
|
Производство электроэнергии-брутто, тыс.кВтч
|
Reykjanes I/II
|
HS Orka
|
2006
|
100 000
|
852 663
|
Svartsengi
|
HS Orka
|
1977
|
76 400
|
564 826
|
Krafla
|
Landsvirkjun
|
1978
|
60 000
|
419 836
|
eistareykjavirkjun
|
Landsvirkjun
|
2017
|
90 000
|
649 037
|
Bjarnarflag
|
Landsvirkjun
|
1969
|
3 200
|
15 425
|
Hellisheii
|
Orka Nttrunnar
|
2006
|
303 000
|
2 468 584
|
Nesjavellir
|
Orka Nttrunnar
|
1998
|
120 000
|
1 045 803
|
Flavirkjun
|
Small scale
|
2018
|
600
|
1 965
|
Итого
|
753 200
|
6 018 139
|
Ключевые энергетические организации: Министерство промышленности Исландии; Национальное энергетическое управление — Orkustofnun[исл.]; Landsvirkjun — государственная горизонтально-интегрированная энергетическая компания и Landsnet — TSO и системный оператор национальной электрической системы Исландии.
Линии электропередачи в Исландии считаются одними из самых надёжных в мире. В соответствии с Законом об электроэнергии, оператор системы передачи и системы распределения имеет эксклюзивные права в отношении передачи и распределения соответственно. Исландским системным оператором передачи (TSO) является Landsnet, которая владеет и управляет всей системой передачи, состоящие из линий напряжением от 33 кВ до 220 кВ. Landsnet отвечает за развитие системы передачи с учетом безопасности, эффективности, надежности и качества поставляемой электроэнергии. Landsnet обладает исключительным правом на строительство новых объектов линий электропередач.
Landsnet запрещается участвовать в каких-либо иных видах деятельности, чем те, которые необходимы для выполнения обязательств в соответствии с Законом об электроэнергетике и Законом об Учреждение Landsnet[19].
Промышленность
В промышленности Исландии занято около трети населения[20]. В Исландии благодаря дешевой электроэнергии существуют производство алюминия, которое с 2005 по 2015 год увеличилось более чем в три раза, производство кремния и ферросилиция (сплав кремния и железа). Также имеется фармацевтическая промышленность, развита переработка рыбы, имеются судоремонтные заводы, обслуживающие рыболовную отрасль[20][21].
Сельское хозяйство
В Исландии обрабатываются все земли, которые можно использовать в сельскохозяйственных целях, что занимает только 1 % территории страны. При этом только 5 % населения заняты в сельском хозяйстве, а валовая продукция сельского хозяйства составляет только 1,4 % от ВВП (2005 год). При этом нельзя сказать, что сельское хозяйство Исландии — отсталая отрасль. В 2006 году в стране насчитывалось около 4500 ферм, из которых примерно 80 % принадлежали частным лицам. В 2008 году в Исландии было более 130 000 голов крупного рогатого скота, около 460 000 овец, 75 000 лошадей (см. исландская лошадь), около 500 коз, более 4000 свиней и около 200 000 кур[22].
В последние годы начали развиваться направления сельского хозяйства, которые не были традиционными для этой страны. Так за последние 20 лет сбор урожая пшеницы вырос более чем в 20 раз, составив 11 тысяч тонн.
Рыбная ловля и другие морские промыслы
Доля рыбных продуктов в экспорте страны составляет 63 %, а среднегодовой улов достигает 1,3 миллионов тонн. В Исландии принят ряд мер по ограничению рыболовецкой деятельности, основанный на индивидуальной переходящей системе квот, которая в совокупности с показателем общего допустимого улова (ТАС) является краеугольным камнем исландской системой управления рыбными ресурсами. Показатель общего допустимого улова устанавливается Морским исследовательским институтом в соответствии с данными о численности косяков. В зависимости от этого показателя между судами распределяется фиксированная доля квоты на улов. Существуют также правила, касающиеся допустимого типа оборудования для лова, в частности минимальные размеры сети. Рыбная ловля с использованием тралов запрещена во многих районах вблизи побережья, которые служат местом нереста и нагула . Предусматривается временное, частичное и окончательное закрытие рыболовных районов нереста рыбы для защиты молодняка.
Китобойный промысел
Исландия является одной из трёх оставшихся на земле стран где ведётся промышленная добыча китообразных. В 2006 году после попадания в рыболовные сети краснокнижного финвала весом более 60 тонн, вместо того, чтобы как-то остановить повторение подобных эпизодов, правительство Исландии в одностороннем порядке без согласований с МКК разрешило их промышленную добычу; первый финвал после этого разрешения был добыт в атлантическом океане в октябре 2006 года за тысячи километров от берегов Исландии .
Сфера услуг
Туризм
Туризм имеет важное значение для экономики страны. В 2016—2019 годах страну в среднем посещали более двух миллионов иностранных граждан ежегодно (около шести инсостранных туристов на одного исландца). Транспортная система, социальная инфраструктура и природная среда страны оказались не готовы к такому притоку туристов, поэтому в исландском обществе началась дискуссия о необходимости введения туристической квоты и платы за посещение туристических объектов[20][21].
Дата-центры
Исландия смогла предложить иностранным инвесторам практически идеальные условия для создания в стране дата-центров (центров хранения и обработки данных, ЦОД): дешевая электроэнергия; низкие температуры, упрощающий процесс охлаждения ЦОД; безопасное расположение; быстрое подключение к энергетическим и информационным сетям; квалифицированная рабочая сила. Совокупная установленная мощность ЦОД Исландии превышает 134 МВт, а расчетное годовое потребление электроэнергии ими находится на уровне 1,18 ТВт*ч[21].
Транспорт
Влияние Всемирного экономического кризиса на Исландию
Доходы населения
По состоянию на 2016 год средний размер оплаты труда в Исландии составляет 617 000 kr[6] (€4551,18, брутто) и 428 000 kr[7] (€3156,78, нетто) в месяц.
Ссылки
Примечания
- Gross domestic product, nominal (англ.). IMF . Дата обращения: 20 мая 2018. Архивировано 24 апреля 2018 года.
- [1] Архивная копия от 30 июня 2018 на Wayback Machine, Statistics Iceland
- World Economic Outlook Database, April 2017 . IMF (18 апреля 2017). Дата обращения: 18 апреля 2017. Архивировано 21 октября 2020 года.
- [2] Архивная копия от 21 мая 2018 на Wayback Machine, Inflation EU
- Statistics Iceland
- 1 2 average salary iceland 2017-06 . Архивировано 3 июля 2017 года.
- 1 2 Tax liability | Rkisskattstjri . Rsk.is. Дата обращения: 27 марта 2017. Архивировано 7 апреля 2017 года.
- Исландия // журнал «Охота и охотничье хозяйство», № 11, 1980. стр.43
- Исландия // журнал «Охота и охотничье хозяйство», № 1, 1977. стр.44
- 1 2 3 4 Институт Европы РАН . Дата обращения: 2 июня 2015. Архивировано из оригинала 8 сентября 2015 года.
- Report for Selected Countries and Subjects (англ.). www.imf.org. Дата обращения: 6 октября 2018. Архивировано 11 августа 2020 года.
- http://wayback.vefsafn.is/wayback/20070502150400/www.ils.is/Uploads/document/CreditRating/Moodys%20report%2020061220_101190_BSO.pdf
- Архивированная копия . Дата обращения: 5 августа 2010. Архивировано 30 декабря 2010 года.
- http://www.imf.org/external/np/exr/facts/rus/protectr.pdf Архивная копия от 24 августа 2011 на Wayback Machine Роль МВФ в оказании содействия в защите наиболее уязвимых групп во время глобального кризиса
- Energy imports dependency . Eurostat. Database (27 января 2021). Дата обращения: 18 февраля 2021. Архивировано 17 декабря 2014 года.
- 1 2 3 4 5 6 Энергетический профиль Исландии . EES EAEC. Мировая энергетика. eeseaec.org (18 февраля 2021). Дата обращения: 8 апреля 2021. Архивировано 20 апреля 2021 года.
- 1 2 3 Energy Data . Orkustofnun (25 сентября 2020). Дата обращения: 18 февраля 2021. Архивировано 24 февраля 2021 года.
- Установленная мощность ГеоТЭС и ГАЭС . EES EAEC. Мировая энергетика.. eeseaec.org (10 апреля 2020). Дата обращения: 8 апреля 2021. Архивировано 20 апреля 2021 года.
- Transmission System Operator . Transmission System Operator. Дата обращения: 27 июля 2016. Архивировано 15 августа 2016 года.
- 1 2 3 Промышленность и сельское хозяйство Исландии . Дата обращения: 26 ноября 2024. Архивировано 16 мая 2021 года.
- 1 2 3 ПЕРСПЕКТИВЫ РОСТА ЭКОНОМИКИ ИСЛАНДИИ В ПОСТКОВИДНЫЙ ПЕРИОД
- http://bondi.is/lisalib/getfile.aspx?itemid=2211 Архивная копия от 7 апреля 2014 на Wayback Machine Icelandic Agricultural Statistics 2009
|
|