Matador Records был основан Крисом Ломбарди в его Нью-Йоркской квартире в 1989. В следующем году к нему присоединился менеджер Homestead Records Жерар Козлой (Gerard Cosloy), и с тех пор они работают вместе. В 1993 лейбл начал сотрудничество с Atlantic Records, которое продолжалось несколько лет. В 1996Capitol Records приобрёл 49 % акций Matador Records, но в 1999 Ломбарди и Коузлой выкупили их обратно. С 2002 совладельцем является Beggars Group, и лейбл действует как в Нью-Йорке, так и в Лондоне. Видным человеком является Патрик Эмори (Patrick Amory), который долгое время был менеджером, а теперь стал президентом лейбла и партнёром Ломбарди и Коузлои.