Эрхард Крак получил профессию монтажника и в 1951 году вступил в СЕПГ. В 1951 году поступил в Ростокский университет, где изучал экономические науки, работал производственным ассистентом на Варновской верфи в Варнемюнде. В 1963 году был избран председателем Ростокского окружного экономического совета. В 1965—1974 годах входил в Совет министров ГДР на должности министра пищевой промышленности.
12 февраля 1990 года Крак заявил о своей отставке, признав фальсификацию муниципальных выборов в Восточном Берлине в 1989 году. С учётом его признания в 1993 году Эрхард Крак был приговорён к лишению свободы сроком на 10 месяцев, которое было заменено на условный срок. Крак согласился с приговором и назвал фальсификацию выборов «непростительным проступком». 27 февраля 1990 года городское собрание избрало Кристиана Хартенхауэра преемником Крака на посту обер-бургомистра. Хартенхауэр занимал должность временно до первых свободных выборов в мае 1990 года. Эрхард Крак похоронен на кладбище в Панкове.