После перестройки управление гражданской авиации лишилось полномочий регулировать тарифы на авиабилеты, начиная с 1993 года, что позволило развиваться конкуренции на рынке авиаперевозок[3].
Благодаря этому в Монголии появилась первая частная авиакомпания — Hangard Airlines. Она была основана в 1992 году, а с января 1993 года начала заниматься выполнением рейсов, преимущественно внутри Монголии[4].
Авиакомпания выполняла как регулярные, так и чартерные рейсы внутри Монголии[5]. Кроме того, авиакомпания выполняла рейсы и в российские города Иркутск и Улан-Удэ[3].